Runtuhnya FTX pada akhir 2022 mungkin merupakan pukulan terakhir bagi Genesis, yang pada awal tahun itu dilaporkan menderita kerugian beberapa ratus juta dolar karena paparannya terhadap dana lindung nilai crypto yang gagal, Three Arrows Capital. Genesis Global Capital, broker crypto institusional yang unit pinjaman menghentikan penarikan pelanggan setelah kegagalan FTX, meletakkan dasar untuk pengajuan kebangkrutan, menurut laporan.
Bloomberg melaporkan Genesis sedang dalam negosiasi rahasia dengan berbagai kelompok kreditur, dengan peringatan perusahaan dapat mencari perlindungan kebangkrutan jika gagal meningkatkan modal.
The Block melaporkan Genesis sedang dalam pembicaraan dengan kreditur tentang rencana kebangkrutan yang dikemas sebelumnya, yang berarti bahwa kedua belah pihak akan mencapai kesepakatan restrukturisasi sebelum pengajuan apa pun dan kesepakatan itu kemudian akan dibuat final di pengadilan kebangkrutan.
Sejak keruntuhan dan kebangkrutan crypto exchange FTX pada bulan November, Genesis berusaha keras untuk mendapatkan modal baru atau mencapai kesepakatan dengan kreditur. Unit pinjaman institusional perusahaan terpaksa menangguhkan penebusan dan originasi baru sebagai akibat dari ledakan FTX. Plus, Digital Currency Group (DCG) perusahaan induknya, telah berada di bawah tekanan yang meningkat untuk mendapatkan $900 juta simpanan terkunci. Genesis akhir tahun lalu mempertahankan bank investasi Moelis & Co. untuk membantu mengeksplorasi opsi.